Le marché action : comment ça fonctionne ?

On parle de marché, de bourse, de place, d’acteurs, d’émission mais concrètement comment ça fonctionne ? C’est ici qu’on décrypte et qu’on explique tout le processus du marché action. Le fonctionnement, les acteurs, la fixation des prix, les réductions et augmentation de capital. Bien comprendre le fonctionnement permettra de bien appréhender les tenants et aboutissants pour construire son portefeuille.

L’émission d’action sur le marché : comment ça fonctionne ?

L’émission d’actions est un processus important pour les entreprises qui cherchent à lever des fonds. Lorsqu’une entreprise décide d’émettre des actions, elle doit d’abord déterminer le nombre d’actions qu’elle souhaite émettre et leur valeur nominale. Ensuite, elle doit choisir entre une offre publique initiale (IPO) ou une offre privée pour vendre ces actions. L’émission d’actions peut avoir plusieurs contreparties :

• Un apport en espèce, c’est à dire de l’argent
• Un apport en nature, comme des immobilisations ou des créances sur des tiers
• Convertir une créance sur la société en action.

Une création de nouvelles actions peut être gratuite, sans apport de la part des actionnaires. On parle alors de split en l’absence d’incorporation de réserves, ce qui diminue la valeur nominale des actions. Pour faire simple on divise le nombre d’action et leur valeur de marché. Si la création entraine une incorporation de réserves, alors on utilise ces dernières pour “financer” cette création, les réserves diminuent donc.

Un encadrement stricte

Les émissions doivent respecter des règles contraignantes comme faire de la publicité, convoquer une assemblée générale, avoir l’autorisation des autorités du marché financier (AMF) via une note d’information et d’autres documents.

Pour aider les entreprises lors d’une IPO, elles travaillent avec une banque d’investissement (CACIB, SOGECIB, BNP CIB, Goldman Sachs… vous rajoutez CIB après une banque pour trouver sa filière investissement, Corporate and Investment Banking) pour préparer un prospectus détaillé qui décrit son activité, sa situation financière, ses perspectives de croissance et les risques associés à son investissement. Ce prospectus est ensuite soumis aux régulateurs boursiers pour approbation avant d’être rendu public. L’entreprise et la banque d’investissement fixent ensuite un prix pour les actions qui seront vendues lors de l’IPO, en fonction de la demande des investisseurs et de l’évaluation de l’entreprise. L’entreprise peut confier aux banques toutes les actions ou seulement une partie des actions misent en circulation. Les CIB devront alors placer ces actions auprès de différents investisseurs les jours précédents la cotation. Pour les bourses de Londres, Paris, Amsterdam, Lisbonne et Bruxelles, tout est géré par Euronext.

Les investisseurs peuvent acheter des actions lors d’une IPO ou sur le marché secondaire une fois que les actions sont cotées sur une bourse. Les actions peuvent être achetées via un courtier en bourse, en utilisant des ordres d’achat ou de vente. Les types d’actions disponibles comprennent les actions ordinaires, les actions privilégiées, les actions avec ou sans droit de vote, etc. Pour en savoir plus sur les actions, lisez cet article.

L’introduction ouvre un accès à de nouvelles sources de financements pour l’entreprise et sa croissance. Pour les premiers actionnaires (créateurs et investisseurs non coté), cela leur permet de liquéfier leur patrimoine, c’est à dire, cela leur donne la capacité de le vendre plus facilement.

La cotation entraine des frais pour l’entreprise, au départ mais aussi à la suite. Les autorités obligent, pour protéger les investisseurs, des règles de transparence. Les entreprises sont obligées de fournir périodiquement un ensemble d’information comme le CA trimestriel, les comptes semestriels et annuels. Mais aussi toutes informations préalables aux opérations financières et/ou susceptibles d’avoir un impact sur le cours de la société.

Comment fonctionne le marché des actions : les acteurs, les bourses et les investisseurs

Le marché des actions est un marché où les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions cotées sur une bourse. Les courtiers en bourse jouent un rôle clé dans ce marché en facilitant les transactions entre les acheteurs et les vendeurs d’actions.

Les bourses sont des organisations qui fournissent un marché réglementé et transparent pour acheter et vendre des actions. Les bourses permettent également de fixer les prix des actions en fonction de l’offre et de la demande. Si vous voulez en savoir plus sur les différentes bourses c’est par là.

Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions en utilisant différents types d’ordres, tels que les ordres d’achat, les ordres de vente, les ordres au marché et les ordres à cours limité (par ici pour tout savoir sur les ordres). Les investisseurs peuvent également investir dans des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse ou trackers (ETF) pour diversifier leur portefeuille d’actions. Un ETF est un fonds qui réplique un indice, c’est à dire qu’il est composé de tel manière que son indice de référence et lui-même sont sensés évoluer exactement pareil et avoir la même performance, hors frais de gestion.

Comprendre la fixation du prix des actions sur le marché

Le prix des actions est déterminé par l’offre et la demande sur le marché boursier. Plus il y a d’acheteurs intéressés par une action, plus son prix augmente, et vice versa.

Le prix des actions peut également être influencé par les résultats financiers de l’entreprise, les conditions économiques générales, les perspectives de croissance de l’entreprise, les fluctuations des devises et les événements politiques. Les investisseurs utilisent différentes méthodes d’analyse pour évaluer les actions, telles que l’analyse fondamentale, l’analyse technique et l’analyse quantitative.

Les investisseurs peuvent également utiliser des stratégies d’investissement pour maximiser leurs profits ou minimiser les risques, telles que l’achat et la détention à long terme, le day trading, le swing trading, etc.

Les sociétés peuvent également émettre des communiqués de presse, organiser des conférences pour les investisseurs ou organiser des appels de résultats pour communiquer avec les investisseurs sur leurs activités et leurs résultats financiers, ce qui peut avoir un impact sur le prix des actions.

Les réductions de capital et les rachats d’actions

Une entreprise peut chercher à augmenter son capital mais aussi à le réduire. La réduction de capital est une opération par laquelle une société diminue le montant nominal de ses actions en circulation. Cela peut être fait pour différentes raisons, comme pour rembourser des dettes, augmenter les bénéfices par action, pour faciliter une fusion/acquisition, rémunérer les actionnaires pour leur restituer leur apport ou une partie seulement, permettre à un actionnaire minoritaire de sortir et être la conséquence de perte supérieure à la moitié du capital social. La réduction de capital peut être réalisée en rachetant les actions en circulation ou en distribuant de la liquidité aux actionnaires (comme une distribution de dividende). Chaque actionnaire est libre de participer ou pas au programme de rachat. Les actions rachetées sont annulées. Mécaniquement, le pouvoir des actionnaires restants augmentent et les capitaux propres diminuent (sortie des actions).

Le rachat d’actions est une opération par laquelle une entreprise rachète ses propres actions sur le marché. Cela est fait pour différentes raisons, telles que la gestion du capital excédentaire, l’augmentation de la valeur des actions pour les actionnaires restants ou pour éviter une prise de contrôle hostile. Le capital dans ce cas n’est donc pas réduit. L’entreprise rachète soit par une offre publique qu’on appelle OPRA, soit par une technique dite de ramassage en bourse (acheter discrètement et par successions d’intervalles au cours à différents vendeurs).

Lorsqu’une entreprise rachète des actions, elle peut les conserver en tant qu’actions propres ou les annuler. Cela peut réduire le nombre d’actions en circulation, augmenter la valeur des actions restantes et augmenter les bénéfices par action. Les entreprises peuvent également décider de distribuer les actions rachetées aux actionnaires sous forme de dividende en actions. L’entreprise peut donc avoir l’option futur de revendre plus tard ces actions pour obtenir de la liquidité pour des financements. Les actions détenues par leur propre émetteur ne sont donc pas annulées, et le capital non réduit, mais elles sont privées de droit de vote et de dividende.

En résumé, le marché actions est un marché dynamique où les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions cotées sur une bourse. Les entreprises peuvent émettre des actions pour lever des fonds, et les investisseurs peuvent utiliser différentes stratégies pour maximiser leurs profits ou minimiser les risques. Vous trouverez la simulation d’une émission dans cet article.

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